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方正證券股份有限公司
靜電機保養 1．1 本年度報告摘要摘自年度報告全文，投資者欲瞭解詳細內容，應當仔細閱讀同時刊載於上海證券交易所網站等中國證監會指定網站上的年度報告全文。
1．2 公司簡介
二、 主要財務數據和股東變化
油煙靜電機
2．1 主要財務數據單位：元 幣種：人民幣
2．2 前10名股東持
股情況表單位：股
2．3 以方框圖描述公司與實際控制人之間的產權及控制關系
三、 管理層討論與分析
2012年5月的券商創新大會，為證券行業創新發展指明瞭方向。結合實際發展需要，公司今年以來推動瞭創新與轉型的發展戰略，積極探索證券公司綜合經營發展模式，力求在繼續夯實傳統業務的同時，啟動戰略轉型升級，全力推進創新業務的發展，並同時對經營管理體制進行瞭革新。目前，公司經營脈絡更為梳理清晰，轉型升級的戰略佈局初現雛形，公司經營格局進入新的發展階段。
截至2012年12月末，公司資產總額279．85億元，歸屬於上市公司股東的凈資產144．32億元。2012年實現營業收入23．32億元，實現利潤總額6．66億元，歸屬於上市公司股東的凈利潤5．62億元。
3．1 經營狀況分析
（一）主營業務分析
1、利潤表及現金流量表相關科目變動分析表單位：元 幣種：人民幣
2、收入
（1）驅動業務收入變化的因素分析
報告期，公司實現營業收入23．32億元，較上一年度增長36．43％，主要是因為投資凈收益、公允價值變動凈收益大幅增加，其中投資凈收益大幅增加1781．78％，主要是報告期公司采用權益法核算持有的盛京銀行股權所致。具體到各業務板塊：融資融券業務收入同比增長461．70％、直接投資業務收入同比增長202．43％、商品期貨經紀業務收入同比增長32．39％、投資銀行業務收入同比增長16．17％，但由於證券市場持續低迷，經紀業務收入同比下降19．89％。
（2）主要銷售客戶的情況
3、成本分析單位：萬元 幣種：人民幣
4、業務及管理費用單位：元 幣種：人民幣
5、現金流
2012年公司現金及現金等價物凈增加額為－50．17億元，其中：
（1）經營活動產生的現金流量凈額為－46．81億元，主要是金融資產、銀行理財產品的投資及融出資金規模增加導致現金流出。
經營活動現金流入36．78億元，占現金流入總量的94．00％，主要包括：收取利息、手續費及傭金的現金19．22億元，轉融通業務及回購業務凈融入資金增加10．40億元，收到其他與經營活動有關的現金7．08億元（主要期貨保證金現金凈增加5．83億元）。
經營活動現金流出83．59億元，占現金流出總量的93．62％，主要包括：購買交易性金融資產凈支付現金7．29億元，支付利息、手續費及傭金的現金1．19億元，支付給職工以及為職工支付的現金7．62億元，支付的各項稅費2．78億元，支付的其他與經營活動有關的現金64．71億元（主要包括融出資金支付10．24億元，投資金融資產和銀行理財產品支付44．93億元）。
（2）投資活動產生的現金流量凈額0．82億元。
投資活動現金流入2．35億元，占現金流入總量的6．00％，取得投資收益0．31億元、處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回現金凈額2．04億元；投資活動現金流出1．53億元，占現金流出總量的1．71％，主要購建固定資產和長期資產產生的現金流出。（3）籌資活動產生的現金流量凈額－4．17億元， 主要是公司向股東支付2011年度現金股利。
6、利潤構成或利潤來源發生重大變動的詳細說明
報告期，公司實現歸屬於上市公司股東的凈利潤5．62億元，較上一年度增長118．83％，主要是因為報告期公司采用權益法核算持有的盛京銀行股權，投資凈收益大幅增加1781．78％。
（二）主營業務分行業情況單位：萬元 幣種：人民幣
註：期貨經紀業務、投資銀行業務、直接投資業務、基金管理業務分別由公司的控股子公司方正期貨有限公司、瑞信方正證券有限責任公司、方正和生投資有限責任公司、方正富邦基金管理有限公司承擔，詳見本節“控股子公司的經營情況及業績分析”。
1、經紀業務
報告期內，公司經紀業務深化轉型，優化後臺建設，加快網點佈局，積極努力作為。受國內證券市場影響，盡管公司經紀業務指標“絕對數”有所回落，經紀業務的主要經營指標占全國的比重（份額）處於持續上升趨勢。
（1）代理買賣凈收入全國占比大幅增長
代理買賣證券業務凈收入全國份額較2011年增長10．53％，行業排名居第15位，較2011年上升2位。
（2）新開股東賬戶數全國占比呈下降趨勢
2012年營業部新開股東賬戶18萬戶，公司客戶總數已達213萬戶。新開股東賬戶全國占比2．13％，較2011 年下降14．25％。
（3）市場份額較快增長。
2012年，公司實現股票基金權證交易量1．17萬億元，市場份額1．85％，市場份額較2011年增長6．22％。
（4）客戶資產行業占比上升
公司通過加強營銷與客服工作，大力引進新客戶，盤活存量客戶，客戶資產行業占比上升。2012年末，公司客戶資產1382億元（未含未解禁的限售股市值），行業占比0．96％，占比較2011年末增長7．11％。
（5）凈傭金率逆市上升
2012年公司經紀業務凈傭金率為0．78％。，較2011年上升2．7％，而行業凈傭金率同期下降1．3％。
（6）新業務收入占比大幅提升
在傳統經紀業務收入日趨疲軟的形勢下，創新業務貢獻顯著。2012年由新業務帶來的收入在經紀業務收入中的占比由2011年度的3％提升至12％，對公司經紀業務的拉動作用越來越明顯。
（7）網點建設方面取得良好成果
截至2012年末，公司擁有證券營業部103 傢，成功實現瞭在安徽、廣西兩個省份的佈局。網點分佈18 個省（直轄市）， 基本覆蓋全國經濟發達地區，深化瞭“立足湘浙、輻射全國”的網點佈局。
公司證券營業部數量在全國券商中名列第14 位，在目前已上市的券商中名列第6 位，具有明顯的數量優勢。其中，湖南、浙江是公司營業部的主要分佈區域，擁有75 傢營業部，占營業部總數73％。
2、自營業務
報告期內，公司根據市場環境變化，靈活調整投資結構，適時加大瞭固定收益類投資規模。固定收益類投資作為自營資產配置的一個重要組成部分，對於自營業務收入貢獻也在穩步增長，投資項目運行一年以來，取得瞭良好的投資收益，投資回報率大幅超越基準水平。權益類證券投資在全年大幅震蕩的市場中，積極把握投資機會，精選投資品種，堅持價值投資，調整結構、優化組合，並不斷完善風險控制體系，努力使證券投資業務成為公司穩定可期的主要收入來源。
2012年，證券市場大幅波動。在這種極其困難的情況下，公司自營業務實現瞭向多元化的轉型，完成瞭北京證券自營分公司的籌建和搬遷工作。公司固定收益類投資獲得良好成績，自營債券投資業務共實現投資收益率10．83％，完成瞭項目實施前設定的收益目標。
3、資產管理業務
報告期內，公司新成立1隻集合產品，共發行5隻定向產品。截至報告期末，公司受托資金規模為17．82億，同比增長0．80％。此外，公司還順利完成瞭北京資產管理分公司的籌建和搬遷工作。
4、信用業務
報告期內，在大力開展融資融券業務的同時，公司獲批轉融資業務試點資格，獲上海證券交易所約定購回業務交易權限，公司信用業務已由單純的融資融券業務演變為廣義的信用業務，“信用業務體系”已初具規模。
報告期內，公司融資融券業務繼續保持高速增長態勢。截至報告期末，公司信用賬戶累計開戶數12969戶，是2011年的3．41倍；融資融券餘額19．55億元，是2011年的2．22倍；融資融券業務收入1．30億元，是2011年的5．62倍；融資融券餘額在71傢展業券商中排名列第13位，是第三批14傢試點券商中成長最快的券商之一。
截至報告期末，公司約定購回式證券交易業務授信總額達到1996萬元，開通約定購回式證券交易業務權限客戶 12戶，約定購回式證券交易業務期末待購回餘額1916．17萬元，實現總收入192796．73元。從行業已經開展約定購回式證券交易業務最近一年來的試點效果看，該業務的成長性與可持續盈利能力已經得到證實，未來這一業務還有較大增長空間，有望成為公司業務轉型新的利潤增長點。
5、全國中小企業股份轉讓系統業務
報告期內，公司進一步加強全國中小企業股份轉讓系統業務（以下簡稱全國股轉系統業務），確定瞭“立足湘浙、輻射全國”的戰略思路，加強“跑馬圈地”的展業策略，組建瞭以律師、註冊會計師和行業分析師為主體共35人的業務部門，建立瞭長沙、北京、武漢、杭州、上海等地共7個業務部。2012年，公司與全國20 多個高新區達成戰略合作協議，充分利用品牌優勢，挖掘各方資源，完成簽約項目41 傢，完成協議餘額2420萬元，實現掛牌1傢，儲備瞭一大批項目資源。2013年預計全國股轉系統業務將迎來前所未有的大發展，公司力爭抓住歷史機遇，制定瞭“廣圈地、多掛牌、快回款”的戰略思想，充分利用公司在湖南、浙江網點眾多的優勢，將全國股轉系統業務做大做強。
6、研究業務
2012年，研究所對內服務與對外服務協調發展，完成瞭做市商制度、區域股權市場建設、券源套期保值可行性分析及配置、兩融產品制作與客戶服務、融資融券、約定式購回業務折算率設定、約定式購回利率模型制定、債券質押池質押制度設計、質押比例模型設計以及信用分析模型等多個專項研究，有力地支持瞭融資融券、資金運營、場外市場、金融產品評價與設計等公司重點業務。研究所繼續拓展賣方業務，牽頭公司相關部門通過瞭中國保監會的評估，獲得瞭為保險機構提供綜合服務的資格。2012年研究所新增協議簽約基金公司1傢、保險公司1傢，所簽約基金公司實際產生傭金收入傢數達到19傢，同比增長46．15％，在Ａ股市場成交量大幅萎縮的背景下，全年實現研究分倉收入1702萬元，同比增長1．67％。初步實現瞭研究工作內外兼顧、協調發展的預期目的。
（三）主營業務分地區情況
1、營業收入地區分佈報告單位：元 幣種：人民幣
2、營業利潤地區分佈報告單位：元 幣種：人民幣
（四）資產負債情況分析
1、資產負債表異常情況及原因說明單位：元 幣種：人民幣
2、資產結構和資產質量
截至2012年12月31日，公司總資產279．85億元，較年初增長7．05％。從公司資產規模結構分析， 其中金融資產、銀行理財產品的投資及融出資金等項目的增幅較大。扣除經紀業務客戶交易結算資金98．74億元，公司總資產181．11億元。其中：貨幣性資產37．18億元，占20．53％；金融資產投資64．97億元，占35．87％；應收融資融券客戶款及銀行理財產品合計33．24億元，占18．35％；其他流動資產合計（主要包括買入返售金融資產、存出保證金等）17．88億元， 占9．87％；長期股權投資、固定資產等其他長期資產合計27．84億元，占15．38％。公司資產質量與流動性優良。同時本期公司根據財務報表附註所披露的公司可供出售金融資產減值準備的計提政策，對已對發生資產減值的可供出售金融資產計提瞭減值準備6282．71萬元。
扣除經紀業務客戶交易結算資金，2012年公司負債總額為32．93億元，與2011年比增加15．72億元，其中期貨保證金、回購業務等項目增幅較大。公司資產負債率為18．18％，公司償債能力較強，完全能夠滿足負債支付的需求。
報告期末，母公司凈資本87．74億元、凈資本與負債比例為550．06％、凈資產與負債比例為892．68％，各項風險控制指標符合《證券公司風險控制指標管理辦法》的有關規定。
（五）融資渠道、長短期負債結構分析
1、公司融資渠道主要的包括再融資、發行債券、轉融通、同業拆借、債券回購等。2012年公司主要通過債券回購及轉融通方式融入資金。
2、公司負債結構
報告期末，公司總負債32．93億元（扣除經紀業務客戶交易結算資金98．74億元），其中：轉融通業務融入資金2億元、賣出回購金融資產款7．79億元、應付職工薪酬2．16億元，應交稅金0．94億元、預計負債2．02億元、其他負債18．02億元（主要為應付貨幣保證金16．06億元）。報告期末公司無重大逾期未償還的債務。
3、公司為維護流動性水平所采取的措施
公司堅持資金的統一管理和運作，建立和完善資金管理體系建設，為維護流動性水平采取如下措施：
1）為保障公司資產的安全性、流動性及收益率，公司明確自有資金由資金運營部統一管理，並由該部門負責資金的拆借、回購等業務，對相關業務職責進行瞭明確分工。
2）公司建立嚴格的凈資本管理措施，重大投資前對投資項目的流動性等相關指標做壓力測試。
3）公司定期監控短期和長期的流動資金需求，以確保維持充裕的現金儲備和可供隨時變現的有價證券。
4）為保障創新業務和其他重大投資業務對流動性的需求預留資金。
4、 公司融資能力分析
公司規范經營，資產質量優良，將繼續與各大商業銀行保持良好的合作關系，通過債券回購、同業拆借及其他經主管部門批準的方式進行融資，解決公司因開展創新業務對資金需求，確保公司經營管理目標的實現。
（六）核心競爭力分析
公司於2011年8月在上海證券交易所成功上市，凈資本實力得到有力擴充。公司借此機遇實現各項業務快速發展，公司規模快速擴張，不斷拓展豐富的客戶資源，提供優質的金融產品和服務，並且夯實合規和風險管控基礎，各項資本、經營業務指標躍至券商排名前列。2012年度，公司從各個角度不懈探索，努力提升公司核心競爭力。
在管理體制改革上，公司設立執行委員會為落實公司董事會確定的經營方針和戰略而設立的最高經營管理機構，從而進一步規范瞭公司日常經營管理行為，完善瞭科學、合理的決策機制，發揮瞭集體智慧，建立瞭勤勉高效、民主集中的工作機制。在營業部管理層面，公司開展瞭擴大經營授權營業部試點工作，充分激發營業部經營活力，鼓勵營業部根據自身稟賦因地制宜確定適合自身實際的個性化發展模式。
在創新業務推進上，公司積極響應監管層推出的創新舉措，邁開各項創新業務開展步伐。公司獲準開展約定購回式證券交易業務，推出“泉融通”的產品商號；將量化投資的成功經驗運用於產品設計中，設計出適合不同等級客戶需求的“泉量化？穩健增值1號”系列量化投資新產品。公司眾多新業務和新產品的陸續推出，使得創新業務的優勢不斷凸顯，將逐步推動盈利模式的改善，未來將為公司帶來實質性的業績貢獻。
在資產管理、證券自營兩項業務的開展上，公司設立瞭兩傢分公司。為實現業務結構的轉型，穩步提升公司的盈利能力，抵禦傳統業務市場風險，公司必須大力發展資產管理業務和證券自營業務。為此，公司在2012年度完成瞭北京證券資產管理分公司和證券自營分公司的籌建工作。兩傢分公司的成立，有利於公司沖破資產管理業務、自營業務現行部門化運營模式的束縛，是公司在發展證券資產管理業務、自營業務方面的重要舉措。
在合規管理與風險管理層面，2012年公司嚴格按照監管部門的各項要求及公司各項規章制度，紮實開展合規審核、合規培訓、合規檢查、合規監測等各項日常合規管理工作，為公司常規業務開展保駕護航；完善風險監控系統，全面提升風險監控水平，加強對公司新業務、新產品的合規與風險管理；完成瞭內控缺陷整改落實工作；報告期內，公司合規管理與風險控制整體情況良好，未出現重大違規或法律風險，連續3年被中國證監會評為Ａ類券商。
3．2、投資狀況分析
（一）對外股權投資總體情況
1、對外股權投資情況單位：萬元 幣種：人民幣
2、證券投資情況單位：元 幣種：人民幣
註：（1）本表按期末賬面價值占公司期末證券投資總額的比例排序，填列公司期末所持前十隻證券情況；
（2）本表所述證券投資是指股票、權證、可轉換債券等投資。其中，股票投資隻填列公司在合並報表交易性金融資產中核算的部分；
（3）其他證券投資指除前十隻證券以外的其他證券投資；
（4）報告期損益，包括報告期公司因持有該證券取得的投資收益及公允價值變動損益。
3、持有其他上市公司股權情況單位：元 幣種：人民幣
註：（1）本表填列公司在可供出售金融資產、長期股權投資中核算的持有其他上市公司股權情況；
（2）報告期損益指該項投資對公司本報告期合並凈利潤的影響。
4、持有非上市金融企業股權情況單位：元 幣種：人民幣
註：（1）金融企業包括商業銀行、證券公司、保險公司、信托公司、期貨公司等；
（2）報告期損益：該項投資對公司本報告期合並報表凈利潤的影響。
5、買賣其他上市公司股份的情況單位：元 幣種：人民幣
註：報告期內賣出申購取得的新股產生的投資收益總額－31，481，699．81元。
（二）控股子公司的經營情況及業績分析
1、方正期貨有限公司
方正期貨成立於1993年2月26日，註冊資本20，000萬元，公司持有85％的股權，主要從事商品期貨經紀和金融期貨經紀業務。截至2012年12月31日，方正期貨的總資產為227，973．00萬元，凈資產為36，726．45萬元；2012年實現營業收入19，868．35萬元，利潤總額7，040．55萬元、凈利潤為5，227．41萬元。
報告期內，方正期貨營業收入同比增長32％，其中：手續費收入同比增長31％，主要是因為四大期貨交易所大幅下調交易手續費後，客戶交易活躍度有所提升，2012年全年成交量、成交金額均同比增長43％，尤其是股指期貨成交量、成交金額同比分別增長208％、157％；利息收入同比增長36％，主要是因為客戶權益規模、保證金規模擴大。凈利潤同比增長84％，主要是因為營業支出的增長同比小於營業收入的增長。
2、瑞信方正證券有限責任公司
瑞信方正成立於2008年10月24日，註冊資本80，000萬元，公司持有66．7％的股權，主要從事投資銀行業務。截至2012年12月31日，瑞信方正的總資產為88，921．83萬元，凈資產為86，448．96萬元；2012年實現營業收入20，646．94萬元，利潤總額987．52萬元、凈利潤為630．43萬元。
報告期內，瑞信方正總承銷金額為390．36億元人民幣，共完成11個主承銷項目，其中：股權融資方面，作為保薦人和主承銷商完成渤海輪渡Ａ股首次公開發行項目，作為保薦人和聯席主承銷商完成興業銀行2012年非公開發行項目；債權融資方面，共計參與完成22個承銷項目，9傢主承銷的項目包括以主承銷商身份完成的哈爾濱銀行25億金融債、丹陽投資集團15億企業債、中國人壽保險一期280億和二期100億次級債、徐工機械15億公司債、中國農業銀行500億次級債，及以主承銷商身份完成的盾安環境12億公司債、武漢農商行12億次級債、慈溪國控8億企業債。在並購和財務顧問業務方面，簽約合同總金額965萬元，已實現財務顧問費收入780萬元，除改制和輔導項目之外的簽約項目數為4傢。
3、方正和生投資有限責任公司
方正和生成立於2010年8月5日，註冊資本170，000萬元，為公司全資子公司。截至2012年12月31日，方正和生總資產為177，348．64萬元，凈資產為176，627．46萬元；2012年實現營業收入6，680．02萬元，利潤總額6，007．75萬元、凈利潤為4，498．14萬元。
方正和生自成立以來，遵循以項目質量為導向、不盲目追求項目數量、謹慎投資的原則開展業務。2012年，方正和生簽署《北京華平投資中心（有限合夥）有限合夥協議》，認購出資5000萬元，成為北京華平投資中心（有限合夥）的有限合夥人。
4、方正富邦基金管理有限公司
方正富邦基金管理有限公司成立於2011年7月8日，註冊資本20，000萬元，公司持有66．7％的股權。截至2012年12月31日，方正富邦基金管理有限公司的總資產為13，980．54萬元，凈資產為12，799．68萬元；2012年實現營業收入1，070．41萬元，利潤總額－3，926．67萬元、凈利潤為－3，833．32萬元。
截至2012年12月31日，方正富邦基金管理有限公司已發行設立三支公募基金：方正富邦創新動力股票型證券投資基金、方正富邦紅利精選股票型證券投資基金和方正富邦貨幣市場基金。專戶業務也已管理五支專戶產品。2012年12月12日，方正富邦又獲得中國證監會《關於核準方正富邦基金管理有限公司設立子公司的批復》（證監許可［2012］1648號），成為中國證監會頒佈《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規定》 以來，第二批獲得批準設立子公司的基金管理公司。方正富邦的全資子公司“北京方正富邦創融資產管理有限公司”於12月21日獲得工商營業執照正式成立。
3．3利潤分配或資本公積金轉增預案
1、現金分紅政策的制定及執行情況
公司根據《公司法》、《證券法》、《金融企業財務規則》等法律法規及《公司章程》的有關規定，本著公司可持續發展和回報股東相結合的原則制定現金分紅政策。公司繳納所得稅後的利潤按照《公司章程》規定的分配順序提取一般風險準備金、法定公積金、交易風險準備金，按照中國證監會有關規定扣除公允價值變動影響額，並確保利潤分配方案實施後，公司凈資本等風險控制指標不低於《證券公司風險控制指標管理辦法》規定的預警標準的前提下，方可向全體股東進行分配。公司於2012年8月23日召開的2012年第一次臨時股東大會審議通過瞭《關於修訂公司章程的議案》，修訂公司章程關於現金分紅政策的相關條款。
2012年4月26日，公司2011年年度股東大會審議通過瞭《公司2011年度利潤分配預案》，同意以公司2011年末總股本61億股為基數，向全體股東每股派發現金紅利0．07元（含稅）。公司於2012年6月13日在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》、《證券日報》和上海證券交易所網站上刊登瞭2011年度利潤分配實施公告，股權登記日2012年6月18日，除息日2012年6月19日，現金紅利發放日2012年6月25日。公司2011年度利潤分配已實施完畢。
2、利潤分配或資本公積金轉增預案
經天健會計師事務所（特殊普通合夥）審計，公司2012年度歸屬於母公司所有者的凈利潤為 562，221，627．30元，加上年初未分配利潤1，354，746，881．37元，可供分配的利潤為1，916，968，508．67元。根據《公司法》、《證券法》、《金融企業財務規則》及《公司章程》的有關規定，提取交易風險準備金49，361，360．68元，一般風險準備金49，361，360．68元，盈餘公積49，361，360．68元，扣除報告期內已分配的2011年度現金紅利427，000，000．00萬元，可供分配的利潤為1，341，884，426．63元，其中母公司未分配利潤1，143，744，008．63元。根據孰低原則，以母公司未分配利潤為分配基數，剔除母公司未分配利潤中公允價值變動損益28，585，371．43元，可供投資者現金分配的利潤為 1，115，158，637．20元。
公司擬以2012年末總股本6，100，000，000股為基數，以2012年末未分配利潤向全體股東每10股派送現金紅利 0．37元（含稅），共派送現金紅利225，700，000．00元，本次分配後剩餘的未分配利潤 1，116，184，426．63元轉入下一年度。
本次不進行資本公積轉增股本。
此項預案須提交股東大會審議。
四、 涉及財務報告的相關事項
4．1 與上年度財務報告相比，對財務報表合並范圍發生變化的，公司應當作出具體說明。
1、因直接設立或投資等方式而增加子公司的情況說明
根據中國證監會《關於核準方正富邦基金管理有限公司設立子公司的批復》（證監許可〔2012〕1648 號），本公司控股子公司方正富邦獲準於北京設立子公司富邦資產管理，於2012年12月21日在北京市工商行政管理局西城分局辦妥註冊登記手續，並取得註冊號為110102015486760的《企業法人營業執照》。該公司註冊資本2，000萬元，方正富邦出資2，000萬元，占其註冊資本的100％ ，擁有對其的實質控制權，故自該公司成立之日起，將其納入合並財務報表范圍。
富邦資產管理於2013年1月30日獲得中國證監會頒發的特定客戶資產管理計劃管理資格證書。
2、 特殊目的主體
2012年9月，全資子公司方正和生與控股子公司方正富邦簽訂《方正富邦－方正和生強債1號資產管理合同》。
合同約定方正和生為資產委托人，方正富邦為資產管理人，投資金額為5，000萬元，成立方正富邦－方正和生強債1號基金。公司擁有對此基金的控制權，故自該基金成立之日起納入合並報表范圍。
4．2 前期會計差錯更正
經確認，公司應自取得盛京銀行股權之日起采取權益法進行核算，2013年4月25日召開的第一屆董事會第二十六次會議、第一屆監事會第十一次會議審議通過瞭《關於更正前期會計差錯的議案》，對2012年度定期報告進行瞭更正，具體內容詳見與本年度報告同日刊載在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》、《證券日報》和上海證券交易所網站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）的《會計差錯更正公告》。
方正證券股份有限公司
董事長：雷傑
二〇一三年四月二十七日
股票簡稱
方正證券
股票代碼
601901
股票上市交易所
上交所
聯系人和聯系方式
董事會秘書
姓名
何其聰
電話
0731－85832367
傳真
0731－85832366
電子信箱
ｐｕｂ＠ｆｏｕｎｄｅｒｓｃ．ｃｏｍ
2012年（末）
2011年（末）
本年（末）比上年（末）增減（％）
2010年（末）
總資產
27，984，754，821．20
26，141，672，746．65
7．05
28，024，035，763．29
歸屬於上市公司股東的凈資產
14，431，892，089．16
14，188，654，712．30
1．71
8，636，377，384．38
經營活動產生的現金流量凈額
－4，681，499，503．48
－8，008，235，684．18
不適用
－3，692，811，772．99
營業收入
2，331，624，078．16
1，709，033，850．41
36．43
3，087，703，429．84
歸屬於上市公司股東的凈利潤
562，221，627．30
256，917，133．54
118．83
1，248，122，995．14
歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤
507，295，873．60
147，400，786．13
244．16
1，213，116，104．27
加權平均凈資產收益率（％）
3．93
2．42
增加1．51個百分點
15．61
基本每股收益（元／股）
0．0922
0．0504
82．94
0．2713
稀釋每股收益（元／股）
0．0922
0．0504
82．94
0．2713
報告期股東總數
161，558
年度報告披露日前第5個交易日末股東總數
176，935
前10名股東持股情況
股東名稱
股東性質
持股比例（％）
持股總數
持有有限售條件股份數量
質押或凍結的股份數量
北大方正集團有限公司
國有法人
41．18
2，512，252，232
2，512，252，232
無
利德科技發展有限公司
境內非國有法人
6．52
397，731，595
質押148，865，797
哈爾濱哈投投資股份有限公司
境內非國有法人
4．86
296，234，942
無
嘉鑫投資有限公司
境內非國有法人
2．28
139，066，991
無
北京萬華信融投資咨詢有限公司
境內非國有法人
2．28
139，066，991
無
全國社會保障基金理事會轉持三戶
國有法人
1．60
97，307，846
97，307，846
無
上海圓融擔保租賃有限公司
境內非國有法人
1．37
83，440，195
質押83，440，195
李寶清
境內自然人
1．36
82，806，991
無
鄭州煤電物資供銷有限公司
國有法人
1．31
79，963，520
無
長沙先導投資控股有限公司
國有法人
1．30
79，274，451
79，274，451
質押39，637，250
上述股東關聯關系或一致行動的說明
未知上述股東是否存在關聯關系或一致行動關系。
地區
2012年
2011年
增減百分比
營業部傢數
營業收入
營業部傢數
營業收入
湖南省
52
428，476，372．01
48
531，743，766．60
－19．42％
浙江省
23
219，116，589．19
21
283，040，463．51
－22．58％
北京市
4
33，653，554．70
4
41，406，341．35
－18．72％
廣東省
6
37，727，377．55
6
38，918，949．25
－3．06％
河南省
3
30，487，547．03
3
33，698，343．46
－9．53％
上海市
2
19，969，397．90
2
27，680，985．11
－27．86％
河北省
2
9，010，469．12
2
11，289，840．19
－20．19％
貴州省
1
8，051，713．75
1
10，716，762．95
－24．87％
雲南省
1
7，351，160．69
1
9，039，098．22
－18．67％
陜西省
1
6，704，849．80
1
8，975，747．31
－25．30％
重慶市
1
6，020，987．99
1
7，529，601．99
－20．04％
江蘇省
1
5，110，677．38
1
7，407，399．24
－31．01％
江西省
1
5，403，510．11
1
7，332，292．62
－26．31％
天津市
1
5，957，926．13
1
6，797，055．25
－12．35％
山西省
1
3，257，537．64
1
4，758，562．17
－31．54％
湖北省
1
1，170，810．20
1
999，844．06
17．10％
安徽省
1
89，112．94
廣西壯族自治區
1
364，881．85
營業部小計
103
827，924，475．98
95
1，031，335，053．28
－19．72％
本部及子公司
1，503，699，602．18
677，698，797．13
121．88％
合計
103
2，331，624，078．16
95
1，709，033，850．41
36．43％
項目
本期數
上年同期數
變動幅度
主要原因
營業收入
2，331，624，078．16
1，709，033，850．41
36．43％
主要系公允價值變動、投資凈收益及其他業務收入增加
受托客戶資產管理業務凈收入
22，650，332．06
35，610，310．89
－36．39％
主要系集合理財規模減少
投資凈收益
306，541，944．25
16，290，000．18
1781．78％
主要系按照權益法核算公司持有的盛京銀行股權產生的投資收益增加所致。
公允價值變動凈收益
28，685，105．86
－305，342，303．09
－
主要系受行情影響期末持有的交易性金融資產市值上升所致
匯兌凈收益
60，760．03
－2，252，649．53
－
匯率變動的影響
其他業務收入
136，251，559．41
32，674，910．80
316．99％
主要系本期處置投資性房地產所致
資產減值損失
25，639，040．70
－117，592，106．98
－
主要系本期計提可供出售金融資產減值所致
其他業務成本
133，413，058．80
13，324，069．42
901．29％
主要系本期處置投資性房地產結轉成本所致
營業外收入
50，329，208．98
27，870，942．54
80．58％
主要本期出售自有房產所致。
營業支出
1，708，722，275．55
1，377，051，240．60
24．09％
主要系資產減值損失及其他業務支出增加
營業外支出
6，840，584．63
1，551，931．98
340．78％
主要系本期處置固定資產支出、賠款支出、未決訴訟等支出增加所致。
少數股東損益
－2，824，514．18
－5，658，741．18
－
期貨業務凈利潤增加
其他綜合收益
108，245，549．43
－352，819，464．26
－
主要系持有的金融資產公允價值上升所致
綜合收益總額
667，642，662．55
－101，561，071．90
－
主要系持有的金融資產公允價值上升及利潤的增加所致
基本每股收益
0．0922
0．0504
82．94％
主要系歸屬於母公司股東的凈利潤增加所致
經營活動產生的現金流量凈額
－4，681，499，503．48
－8，008，235，684．18
－
上年同期客戶保證金流出較多
投資活動產生的現金流量凈額
81，849，327．47
－1，813，309，019．57
－
主要系2011年增加股權投資
籌資活動產生的現金流量凈額
－416，790，006．71
5，714，775，312．34
－107．29％
本報告期現金分紅，上年8月公司ＩＰＯ上市募集資金
業務類別
成本構成項目
本期金額
本期占總成本比例
上年同期金額
上年同期占總成本比例
本期金額較上年同期變動比例
經紀業務
業務及管理費、營業稅金及附加
69，151．38
40．47％
76，181．64
55．32％
－9．23％
自營業務
業務及管理費、營業稅金及附加
6，153．27
3．60％
504．44
0．37％
1119．82％
資產管理業務
業務及管理費、營業稅金及附加
1，589．82
0．93％
2，814．10
2．04％
－43．51％
商品期貨經紀業務
業務及管理費、營業稅金及附加
12，848．38
7．52％
11，303．39
8．21％
13．67％
投資銀行業務
業務及管理費、營業稅金及附加
19，976．22
11．69％
17，267．12
12．54％
15．69％
直接投資業務
業務及管理費、營業稅金及附加
663．56
0．39％
325．27
0．24％
104．00％
融資融券業務
業務及管理費、營業稅金及附加
1，247．02
0．73％
323．26
0．23％
285．76％
基金業務
業務及管理費、營業稅金及附加
5，152．13
3．02％
4，427．02
3．21％
16．38％
資金運營
業務及管理費、營業稅金及附加
269．27
0．16％
0．00
0．00％
－
場外市場
業務及管理費、營業稅金及附加
604．1
0．35％
0．00
0．00％
－
其他業務
業務及管理費、營業稅金及附加
53，922．65
31．56％
24，647．11
17．90％
118．78％
前五名銷售客戶銷售金額合計（元）
137，661，109．00
占手續費收入比例
10．30％
項目
本期數
本期占業務及管理費用比例
上年同期數
上年同期占業務及管理費用比例
變動幅度
職工工資
668，961，885．54
45．67％
620，100，664．70
44．37％
7．88％
租賃費
125，464，172．55
8．57％
98，237，845．05
7．03％
27．71％
折舊費
88，059，210．93
6．01％
80，658，075．83
5．77％
9．18％
業務招待費
50，026，663．21
3．42％
43，811，489．49
3．13％
14．19％
咨詢費
48，393，116．38
3．30％
44，959，111．67
3．22％
7．64％
廣告宣傳費
48，151，478．57
3．29％
38，127，398．84
2．73％
26．29％
養老保險
42，271，723．37
2．89％
36，241，251．88
2．59％
16．64％
長期待攤
37，845，244．14
2．58％
34，003，474．44
2．43％
11．30％
差旅費
29，904，212．57
2．04％
29，428，608．63
2．11％
1．62％
住房公積金
25，851，482．95
1．77％
22，055，816．10
1．58％
17．21％
其他
299，727，361．47
20．46％
349，993，228．91
25．04％
－14．36％
合計
1，464，656，551．68
100％
1，397，616，965．54
100％
4．80％
項目
營業收入
營業成本
營業利潤率
營業收入比上年同期增減
營業成本比上年同期增減
營業利潤率比上年同期增減
經紀業務
103，004．76
69，151．38
32．87％
－19．89％
－9．23％
－7．88％
自營業務
－6，368．83
6，153．27
－
－
1119．82％
－
資產管理業務
2，981．51
1，589．82
46．68％
－23．03％
－43．51％
19．33％
商品期貨經紀業務
19，868．35
12，848．38
35．33％
32．39％
13．67％
10．65％
投資銀行業務
20，646．94
19，976．22
3．25％
16．17％
15．69％
0．41％
直接投資業務
6，680．02
663．56
90．07％
202．43％
104．00％
4．79％
融資融券業務
13，023．97
1，247．02
90．43％
461．70％
285．76％
4．37％
基金業務
1，070．41
5，152．13
－381．32％
746．78％
16．38％
3020．79％
資金運營
11，142．43
269．27
97．58％
－
－
－
場外市場
503．50
604．10
－19．98％
－
－
－
其他業務
61，314．93
53，922．65
12．06％
101．50％
118．78％
－6．95％
序號
證券品種
證券代碼
證券簡稱
最初投資成本
持有數量（股）
期末賬面價值
占期末證券總投資比例（％）
報告期損益
1
股票
000850
華茂股份
233，404，049．66
41，980，696．00
213，681，742．64
65．05
－27，813，347．84
2
股票
601633
長城汽車
48，763，596．15
3，500，200．00
82，954，740．00
25．25
107，661，204．30
3
股票
600169
太原重工
12，565，121．98
3，791，066．00
13，761，569．58
4．19
－7，278，067．82
4
股票
601179
中國西電
11，729，341．03
2，824，147．00
9，828，031．56
2．99
－1，918，115．99
5
股票
601601
中國太保
1，042，298．07
46，397．00
1，043，932．50
0．32
8，695．43
6
股票
600978
宜華木業
470，063．42
103，354．00
508，501．68
0．15
1，382，844．76
7
股票
000725
京東方
218，515．06
96，592．00
219，263．84
0．07
659．70
8
股票
000768
西飛國際
211，049．24
25，649．00
213，399．68
0．06
2，304．09
9
股票
000039
中集集團
210，362．20
18，510．00
213，420．30
0．06
3，033．19
10
股票
002202
金風科技
209，893．90
38，738．00
208，797．82
0．06
－1，142．35
期末持有的其他證券投資
5，678，388．17
－
5，846，308．48
1．78
164，816．42
報告期已出售證券投資損益
－
－
－
－
－33，891，320．23
合計
314，502，678．88
－
328，479，708．08
100．00
38，321，563．66
證券代碼
證券簡稱
最初投資成本
占該公司股權比例（％）
期末賬面價值
報告期損益
報告期所有者權益變動
會計核算科目
股份來源
600169
太原重工
362，000，000．00
2．48
217，800，000．00
－
－9，800，000．00
資
產
定向增發
601669
中國水電
257，840，253．00
0．60
218，877，725．88
2，177，317．69
－15，470，415．18
網下中簽
600096
雲天化
215，999，984．64
1．74
156，127，150．08
2，409，369．60
－23，129，948．16
定向增發
000521
美菱電器
55，683，333．33
1．02
29，562，000．00
－17，275，709．55
18，554，666．67
定向增發
601179
中國西電
48，268，186．30
0．14
21，262，441．56
－25，093，807．95
22，290，495．26
網下中簽
600978
宜華木業
47，880，000．00
0．73
41，328，000．00
－4，089，737．83
17，448，000．00
定向增發
002565
上海綠新
37，543，350．00
0．90
24，643，840．00
－969，626．76
－4，473，590．00
網下中簽
300225
金力泰
13，440，000．00
0．72
7，300，800．00
240，000．00
－1，104，000．00
網下中簽
002187
廣百股份
8，235，430．00
0．18
4，525，788．96
－16，665，836．19
16，002，358．96
定向增發
600048
保利地產
8，032，258．66
0．01
9，823，144．00
1，790，885．34
1，790，885．34
二級市場
其他上市公司股權
95，771，722．23
－
93，661，459．25
－40，572，436．45
54，246，325．30
可供出售金融資產及長期股權投資
合計
1，150，694，518．16
－
824，912，349．73
－98，049，582．10
76，354，778．19
－
－
所持對象名稱
初始投資金額
持有數量（股）
占該公司股權比例（％）
期末賬面值
報告期損益
報告期股東權益變動
會計核算科目
股份來源
盛京銀行股份有限公司
1，500，000，000
300，000，000
8．12
1，735，195，952
283，031，775．60
235，195，952
長期股權投資
出資認購
廣東南粵銀行股份有限公司
13，000，000
16，900，000
0．43
13，000，000
803，400
－
長期股權投資
債轉股
東興證券股份有限公司
197，100，000
54，000，000
2．69
197，100，000
－
－
長期股權投資
出資認購
申銀萬國證券股份有限公司
1，997，508
1，619，426
0．02
1，997，508
－
－
長期股權投資
出資認購
合計
1，712，097，508
372，519，426
－
1，947，293，460
283，835，175．60
235，195，952
－
－
買賣方向
期初股份
數量（股）
報告期買入／賣出股份數量（股）
期末股份
數量（股）
使用資金數量（元）
產生的投資
收益（元）
買入
307，335，879．00
235，094，202．00
209，153，286．00
1，798，459，528．98
－121，582，892．23
賣出
-
333,276,795.00
-
-
地區
2012年
2011年
增減百分比
營業部傢數
營業利潤
營業部傢數
營業利潤
湖南省
52
107，315，038．93
48
179，529，633．87
－40．22％
浙江省
23
58，051，227．18
21
109，875，915．83
－47．17％
北京市
4
－5，210，653．83
4
1，486，496．82
－450．53％
廣東省
6
－3，191，637．82
6
－5，832，145．27
－45．28％
河南省
3
－3，754，026．74
3
－8，326，722．00
－54．92％
上海市
2
1，344，850．74
2
5，587，855．33
－75．93％
河北省
2
－6，778，106．56
2
－8，454，003．89
－19．82％
貴州省
1
2，092，715．66
1
2，908，992．23
－28．06％
雲南省
1
974，679．57
1
2，285，512．49
－57．35％
陜西省
1
－198，402．82
1
－377，274．12
－47．41％
重慶市
1
－581，089．33
1
72，193．08
－904．91％
江蘇省
1
－2，116，716．09
1
－2，214，221．31
－4．40％
江西省
1
－720，972．02
1
114，922．65
－727．35％
天津市
1
－450，679．40
1
－872，579．53
－48．35％
山西省
1
－722，615．71
1
150，679．33
－579．57％
湖北省
1
－4，527，373．50
1
－6，416，557．98
－29．44％
安徽省
1
－2，742，914．31
廣西壯族自治區
1
－2，372，684．03
營業部小計
103
136，410，639．92
95
269，518，697．53
－49．39％
本部及子公司
486，491，162．69
62，463，912．28
678．84％
合計
103
622，901，802．61
95
331，982，609．81
87．63％
資產負債表項目
期末數
期初數
變動幅度
說明
交易性金融資產
1，570，206，860．55
835，395，426．91
87．96％
主要系公司增加瞭對基金與債券的投資所致
應收利息
133，928，706．36
26，164，572．66
411．87％
主要系投資債券產生的應計利息所致
存出保證金
962，854，435．65
635，108，106．49
51．60％
主要系期貨業務相關的保證金增加所致
可供出售金融資產
4，295，651，401．70
1，772，974，615．78
142．28％
主要系公司增加債券業務投資所致
持有至到期投資
631，384，156．38
10，130，394．52
6132．57％
主要系公司增加債券業務投資所致
投資性房地產
76，354，640．00
137，408，840．00
－44．43％
主要系公司出售部分投資性房地產所致
在建工程
2，432，443．80
700，000．00
247．49％
系裝修項目增加
其他資產
3，610，151，348．77
1，072，312，355．53
236．67％
主要系本期融出資金業務增長以及公司購買的銀行理財產品增加所致
拆入資金
200，000，000．00
－
－
轉融通業務融入資金
賣出回購金融資產款
779，270，000．00
－
－
回購業務融入資金
其他負債
1，800，314，670．88
1，232，926，870．28
46．02％
主要系其他負債中的期貨客戶保證金增加，導致應付貨幣保證金增加所致
報告期內投資額
2，000
投資額增減變動數
－311，340
上年同期投資額
313，340
投資額增減幅度（％）
－99．36％
被投資的公司名稱
主要經營活動
占被投資公司權益的比例（％）
備註
北京方正富邦創融資產管理有限公司
特定客戶資產管理業務以及中國證監會許可的其他業務。
100％
方正富邦出資2，000萬元。
靜電抽油煙機512F59CA568BB2D0
靜電機保養 1．1 本年度報告摘要摘自年度報告全文，投資者欲瞭解詳細內容，應當仔細閱讀同時刊載於上海證券交易所網站等中國證監會指定網站上的年度報告全文。
1．2 公司簡介
二、 主要財務數據和股東變化
油煙靜電機
2．1 主要財務數據單位：元 幣種：人民幣
2．2 前10名股東持
股情況表單位：股
2．3 以方框圖描述公司與實際控制人之間的產權及控制關系
三、 管理層討論與分析
2012年5月的券商創新大會，為證券行業創新發展指明瞭方向。結合實際發展需要，公司今年以來推動瞭創新與轉型的發展戰略，積極探索證券公司綜合經營發展模式，力求在繼續夯實傳統業務的同時，啟動戰略轉型升級，全力推進創新業務的發展，並同時對經營管理體制進行瞭革新。目前，公司經營脈絡更為梳理清晰，轉型升級的戰略佈局初現雛形，公司經營格局進入新的發展階段。
截至2012年12月末，公司資產總額279．85億元，歸屬於上市公司股東的凈資產144．32億元。2012年實現營業收入23．32億元，實現利潤總額6．66億元，歸屬於上市公司股東的凈利潤5．62億元。
3．1 經營狀況分析
（一）主營業務分析
1、利潤表及現金流量表相關科目變動分析表單位：元 幣種：人民幣
2、收入
（1）驅動業務收入變化的因素分析
報告期，公司實現營業收入23．32億元，較上一年度增長36．43％，主要是因為投資凈收益、公允價值變動凈收益大幅增加，其中投資凈收益大幅增加1781．78％，主要是報告期公司采用權益法核算持有的盛京銀行股權所致。具體到各業務板塊：融資融券業務收入同比增長461．70％、直接投資業務收入同比增長202．43％、商品期貨經紀業務收入同比增長32．39％、投資銀行業務收入同比增長16．17％，但由於證券市場持續低迷，經紀業務收入同比下降19．89％。
（2）主要銷售客戶的情況
3、成本分析單位：萬元 幣種：人民幣
4、業務及管理費用單位：元 幣種：人民幣
5、現金流
2012年公司現金及現金等價物凈增加額為－50．17億元，其中：
（1）經營活動產生的現金流量凈額為－46．81億元，主要是金融資產、銀行理財產品的投資及融出資金規模增加導致現金流出。
經營活動現金流入36．78億元，占現金流入總量的94．00％，主要包括：收取利息、手續費及傭金的現金19．22億元，轉融通業務及回購業務凈融入資金增加10．40億元，收到其他與經營活動有關的現金7．08億元（主要期貨保證金現金凈增加5．83億元）。
經營活動現金流出83．59億元，占現金流出總量的93．62％，主要包括：購買交易性金融資產凈支付現金7．29億元，支付利息、手續費及傭金的現金1．19億元，支付給職工以及為職工支付的現金7．62億元，支付的各項稅費2．78億元，支付的其他與經營活動有關的現金64．71億元（主要包括融出資金支付10．24億元，投資金融資產和銀行理財產品支付44．93億元）。
（2）投資活動產生的現金流量凈額0．82億元。
投資活動現金流入2．35億元，占現金流入總量的6．00％，取得投資收益0．31億元、處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回現金凈額2．04億元；投資活動現金流出1．53億元，占現金流出總量的1．71％，主要購建固定資產和長期資產產生的現金流出。（3）籌資活動產生的現金流量凈額－4．17億元， 主要是公司向股東支付2011年度現金股利。
6、利潤構成或利潤來源發生重大變動的詳細說明
報告期，公司實現歸屬於上市公司股東的凈利潤5．62億元，較上一年度增長118．83％，主要是因為報告期公司采用權益法核算持有的盛京銀行股權，投資凈收益大幅增加1781．78％。
（二）主營業務分行業情況單位：萬元 幣種：人民幣
註：期貨經紀業務、投資銀行業務、直接投資業務、基金管理業務分別由公司的控股子公司方正期貨有限公司、瑞信方正證券有限責任公司、方正和生投資有限責任公司、方正富邦基金管理有限公司承擔，詳見本節“控股子公司的經營情況及業績分析”。
1、經紀業務
報告期內，公司經紀業務深化轉型，優化後臺建設，加快網點佈局，積極努力作為。受國內證券市場影響，盡管公司經紀業務指標“絕對數”有所回落，經紀業務的主要經營指標占全國的比重（份額）處於持續上升趨勢。
（1）代理買賣凈收入全國占比大幅增長
代理買賣證券業務凈收入全國份額較2011年增長10．53％，行業排名居第15位，較2011年上升2位。
（2）新開股東賬戶數全國占比呈下降趨勢
2012年營業部新開股東賬戶18萬戶，公司客戶總數已達213萬戶。新開股東賬戶全國占比2．13％，較2011 年下降14．25％。
（3）市場份額較快增長。
2012年，公司實現股票基金權證交易量1．17萬億元，市場份額1．85％，市場份額較2011年增長6．22％。
（4）客戶資產行業占比上升
公司通過加強營銷與客服工作，大力引進新客戶，盤活存量客戶，客戶資產行業占比上升。2012年末，公司客戶資產1382億元（未含未解禁的限售股市值），行業占比0．96％，占比較2011年末增長7．11％。
（5）凈傭金率逆市上升
2012年公司經紀業務凈傭金率為0．78％。，較2011年上升2．7％，而行業凈傭金率同期下降1．3％。
（6）新業務收入占比大幅提升
在傳統經紀業務收入日趨疲軟的形勢下，創新業務貢獻顯著。2012年由新業務帶來的收入在經紀業務收入中的占比由2011年度的3％提升至12％，對公司經紀業務的拉動作用越來越明顯。
（7）網點建設方面取得良好成果
截至2012年末，公司擁有證券營業部103 傢，成功實現瞭在安徽、廣西兩個省份的佈局。網點分佈18 個省（直轄市）， 基本覆蓋全國經濟發達地區，深化瞭“立足湘浙、輻射全國”的網點佈局。
公司證券營業部數量在全國券商中名列第14 位，在目前已上市的券商中名列第6 位，具有明顯的數量優勢。其中，湖南、浙江是公司營業部的主要分佈區域，擁有75 傢營業部，占營業部總數73％。
2、自營業務
報告期內，公司根據市場環境變化，靈活調整投資結構，適時加大瞭固定收益類投資規模。固定收益類投資作為自營資產配置的一個重要組成部分，對於自營業務收入貢獻也在穩步增長，投資項目運行一年以來，取得瞭良好的投資收益，投資回報率大幅超越基準水平。權益類證券投資在全年大幅震蕩的市場中，積極把握投資機會，精選投資品種，堅持價值投資，調整結構、優化組合，並不斷完善風險控制體系，努力使證券投資業務成為公司穩定可期的主要收入來源。
2012年，證券市場大幅波動。在這種極其困難的情況下，公司自營業務實現瞭向多元化的轉型，完成瞭北京證券自營分公司的籌建和搬遷工作。公司固定收益類投資獲得良好成績，自營債券投資業務共實現投資收益率10．83％，完成瞭項目實施前設定的收益目標。
3、資產管理業務
報告期內，公司新成立1隻集合產品，共發行5隻定向產品。截至報告期末，公司受托資金規模為17．82億，同比增長0．80％。此外，公司還順利完成瞭北京資產管理分公司的籌建和搬遷工作。
4、信用業務
報告期內，在大力開展融資融券業務的同時，公司獲批轉融資業務試點資格，獲上海證券交易所約定購回業務交易權限，公司信用業務已由單純的融資融券業務演變為廣義的信用業務，“信用業務體系”已初具規模。
報告期內，公司融資融券業務繼續保持高速增長態勢。截至報告期末，公司信用賬戶累計開戶數12969戶，是2011年的3．41倍；融資融券餘額19．55億元，是2011年的2．22倍；融資融券業務收入1．30億元，是2011年的5．62倍；融資融券餘額在71傢展業券商中排名列第13位，是第三批14傢試點券商中成長最快的券商之一。
截至報告期末，公司約定購回式證券交易業務授信總額達到1996萬元，開通約定購回式證券交易業務權限客戶 12戶，約定購回式證券交易業務期末待購回餘額1916．17萬元，實現總收入192796．73元。從行業已經開展約定購回式證券交易業務最近一年來的試點效果看，該業務的成長性與可持續盈利能力已經得到證實，未來這一業務還有較大增長空間，有望成為公司業務轉型新的利潤增長點。
5、全國中小企業股份轉讓系統業務
報告期內，公司進一步加強全國中小企業股份轉讓系統業務（以下簡稱全國股轉系統業務），確定瞭“立足湘浙、輻射全國”的戰略思路，加強“跑馬圈地”的展業策略，組建瞭以律師、註冊會計師和行業分析師為主體共35人的業務部門，建立瞭長沙、北京、武漢、杭州、上海等地共7個業務部。2012年，公司與全國20 多個高新區達成戰略合作協議，充分利用品牌優勢，挖掘各方資源，完成簽約項目41 傢，完成協議餘額2420萬元，實現掛牌1傢，儲備瞭一大批項目資源。2013年預計全國股轉系統業務將迎來前所未有的大發展，公司力爭抓住歷史機遇，制定瞭“廣圈地、多掛牌、快回款”的戰略思想，充分利用公司在湖南、浙江網點眾多的優勢，將全國股轉系統業務做大做強。
6、研究業務
2012年，研究所對內服務與對外服務協調發展，完成瞭做市商制度、區域股權市場建設、券源套期保值可行性分析及配置、兩融產品制作與客戶服務、融資融券、約定式購回業務折算率設定、約定式購回利率模型制定、債券質押池質押制度設計、質押比例模型設計以及信用分析模型等多個專項研究，有力地支持瞭融資融券、資金運營、場外市場、金融產品評價與設計等公司重點業務。研究所繼續拓展賣方業務，牽頭公司相關部門通過瞭中國保監會的評估，獲得瞭為保險機構提供綜合服務的資格。2012年研究所新增協議簽約基金公司1傢、保險公司1傢，所簽約基金公司實際產生傭金收入傢數達到19傢，同比增長46．15％，在Ａ股市場成交量大幅萎縮的背景下，全年實現研究分倉收入1702萬元，同比增長1．67％。初步實現瞭研究工作內外兼顧、協調發展的預期目的。
（三）主營業務分地區情況
1、營業收入地區分佈報告單位：元 幣種：人民幣
2、營業利潤地區分佈報告單位：元 幣種：人民幣
（四）資產負債情況分析
1、資產負債表異常情況及原因說明單位：元 幣種：人民幣
2、資產結構和資產質量
截至2012年12月31日，公司總資產279．85億元，較年初增長7．05％。從公司資產規模結構分析， 其中金融資產、銀行理財產品的投資及融出資金等項目的增幅較大。扣除經紀業務客戶交易結算資金98．74億元，公司總資產181．11億元。其中：貨幣性資產37．18億元，占20．53％；金融資產投資64．97億元，占35．87％；應收融資融券客戶款及銀行理財產品合計33．24億元，占18．35％；其他流動資產合計（主要包括買入返售金融資產、存出保證金等）17．88億元， 占9．87％；長期股權投資、固定資產等其他長期資產合計27．84億元，占15．38％。公司資產質量與流動性優良。同時本期公司根據財務報表附註所披露的公司可供出售金融資產減值準備的計提政策，對已對發生資產減值的可供出售金融資產計提瞭減值準備6282．71萬元。
扣除經紀業務客戶交易結算資金，2012年公司負債總額為32．93億元，與2011年比增加15．72億元，其中期貨保證金、回購業務等項目增幅較大。公司資產負債率為18．18％，公司償債能力較強，完全能夠滿足負債支付的需求。
報告期末，母公司凈資本87．74億元、凈資本與負債比例為550．06％、凈資產與負債比例為892．68％，各項風險控制指標符合《證券公司風險控制指標管理辦法》的有關規定。
（五）融資渠道、長短期負債結構分析
1、公司融資渠道主要的包括再融資、發行債券、轉融通、同業拆借、債券回購等。2012年公司主要通過債券回購及轉融通方式融入資金。
2、公司負債結構
報告期末，公司總負債32．93億元（扣除經紀業務客戶交易結算資金98．74億元），其中：轉融通業務融入資金2億元、賣出回購金融資產款7．79億元、應付職工薪酬2．16億元，應交稅金0．94億元、預計負債2．02億元、其他負債18．02億元（主要為應付貨幣保證金16．06億元）。報告期末公司無重大逾期未償還的債務。
3、公司為維護流動性水平所采取的措施
公司堅持資金的統一管理和運作，建立和完善資金管理體系建設，為維護流動性水平采取如下措施：
1）為保障公司資產的安全性、流動性及收益率，公司明確自有資金由資金運營部統一管理，並由該部門負責資金的拆借、回購等業務，對相關業務職責進行瞭明確分工。
2）公司建立嚴格的凈資本管理措施，重大投資前對投資項目的流動性等相關指標做壓力測試。
3）公司定期監控短期和長期的流動資金需求，以確保維持充裕的現金儲備和可供隨時變現的有價證券。
4）為保障創新業務和其他重大投資業務對流動性的需求預留資金。
4、 公司融資能力分析
公司規范經營，資產質量優良，將繼續與各大商業銀行保持良好的合作關系，通過債券回購、同業拆借及其他經主管部門批準的方式進行融資，解決公司因開展創新業務對資金需求，確保公司經營管理目標的實現。
（六）核心競爭力分析
公司於2011年8月在上海證券交易所成功上市，凈資本實力得到有力擴充。公司借此機遇實現各項業務快速發展，公司規模快速擴張，不斷拓展豐富的客戶資源，提供優質的金融產品和服務，並且夯實合規和風險管控基礎，各項資本、經營業務指標躍至券商排名前列。2012年度，公司從各個角度不懈探索，努力提升公司核心競爭力。
在管理體制改革上，公司設立執行委員會為落實公司董事會確定的經營方針和戰略而設立的最高經營管理機構，從而進一步規范瞭公司日常經營管理行為，完善瞭科學、合理的決策機制，發揮瞭集體智慧，建立瞭勤勉高效、民主集中的工作機制。在營業部管理層面，公司開展瞭擴大經營授權營業部試點工作，充分激發營業部經營活力，鼓勵營業部根據自身稟賦因地制宜確定適合自身實際的個性化發展模式。
在創新業務推進上，公司積極響應監管層推出的創新舉措，邁開各項創新業務開展步伐。公司獲準開展約定購回式證券交易業務，推出“泉融通”的產品商號；將量化投資的成功經驗運用於產品設計中，設計出適合不同等級客戶需求的“泉量化？穩健增值1號”系列量化投資新產品。公司眾多新業務和新產品的陸續推出，使得創新業務的優勢不斷凸顯，將逐步推動盈利模式的改善，未來將為公司帶來實質性的業績貢獻。
在資產管理、證券自營兩項業務的開展上，公司設立瞭兩傢分公司。為實現業務結構的轉型，穩步提升公司的盈利能力，抵禦傳統業務市場風險，公司必須大力發展資產管理業務和證券自營業務。為此，公司在2012年度完成瞭北京證券資產管理分公司和證券自營分公司的籌建工作。兩傢分公司的成立，有利於公司沖破資產管理業務、自營業務現行部門化運營模式的束縛，是公司在發展證券資產管理業務、自營業務方面的重要舉措。
在合規管理與風險管理層面，2012年公司嚴格按照監管部門的各項要求及公司各項規章制度，紮實開展合規審核、合規培訓、合規檢查、合規監測等各項日常合規管理工作，為公司常規業務開展保駕護航；完善風險監控系統，全面提升風險監控水平，加強對公司新業務、新產品的合規與風險管理；完成瞭內控缺陷整改落實工作；報告期內，公司合規管理與風險控制整體情況良好，未出現重大違規或法律風險，連續3年被中國證監會評為Ａ類券商。
3．2、投資狀況分析
（一）對外股權投資總體情況
1、對外股權投資情況單位：萬元 幣種：人民幣
2、證券投資情況單位：元 幣種：人民幣
註：（1）本表按期末賬面價值占公司期末證券投資總額的比例排序，填列公司期末所持前十隻證券情況；
（2）本表所述證券投資是指股票、權證、可轉換債券等投資。其中，股票投資隻填列公司在合並報表交易性金融資產中核算的部分；
（3）其他證券投資指除前十隻證券以外的其他證券投資；
（4）報告期損益，包括報告期公司因持有該證券取得的投資收益及公允價值變動損益。
3、持有其他上市公司股權情況單位：元 幣種：人民幣
註：（1）本表填列公司在可供出售金融資產、長期股權投資中核算的持有其他上市公司股權情況；
（2）報告期損益指該項投資對公司本報告期合並凈利潤的影響。
4、持有非上市金融企業股權情況單位：元 幣種：人民幣
註：（1）金融企業包括商業銀行、證券公司、保險公司、信托公司、期貨公司等；
（2）報告期損益：該項投資對公司本報告期合並報表凈利潤的影響。
5、買賣其他上市公司股份的情況單位：元 幣種：人民幣
註：報告期內賣出申購取得的新股產生的投資收益總額－31，481，699．81元。
（二）控股子公司的經營情況及業績分析
1、方正期貨有限公司
方正期貨成立於1993年2月26日，註冊資本20，000萬元，公司持有85％的股權，主要從事商品期貨經紀和金融期貨經紀業務。截至2012年12月31日，方正期貨的總資產為227，973．00萬元，凈資產為36，726．45萬元；2012年實現營業收入19，868．35萬元，利潤總額7，040．55萬元、凈利潤為5，227．41萬元。
報告期內，方正期貨營業收入同比增長32％，其中：手續費收入同比增長31％，主要是因為四大期貨交易所大幅下調交易手續費後，客戶交易活躍度有所提升，2012年全年成交量、成交金額均同比增長43％，尤其是股指期貨成交量、成交金額同比分別增長208％、157％；利息收入同比增長36％，主要是因為客戶權益規模、保證金規模擴大。凈利潤同比增長84％，主要是因為營業支出的增長同比小於營業收入的增長。
2、瑞信方正證券有限責任公司
瑞信方正成立於2008年10月24日，註冊資本80，000萬元，公司持有66．7％的股權，主要從事投資銀行業務。截至2012年12月31日，瑞信方正的總資產為88，921．83萬元，凈資產為86，448．96萬元；2012年實現營業收入20，646．94萬元，利潤總額987．52萬元、凈利潤為630．43萬元。
報告期內，瑞信方正總承銷金額為390．36億元人民幣，共完成11個主承銷項目，其中：股權融資方面，作為保薦人和主承銷商完成渤海輪渡Ａ股首次公開發行項目，作為保薦人和聯席主承銷商完成興業銀行2012年非公開發行項目；債權融資方面，共計參與完成22個承銷項目，9傢主承銷的項目包括以主承銷商身份完成的哈爾濱銀行25億金融債、丹陽投資集團15億企業債、中國人壽保險一期280億和二期100億次級債、徐工機械15億公司債、中國農業銀行500億次級債，及以主承銷商身份完成的盾安環境12億公司債、武漢農商行12億次級債、慈溪國控8億企業債。在並購和財務顧問業務方面，簽約合同總金額965萬元，已實現財務顧問費收入780萬元，除改制和輔導項目之外的簽約項目數為4傢。
3、方正和生投資有限責任公司
方正和生成立於2010年8月5日，註冊資本170，000萬元，為公司全資子公司。截至2012年12月31日，方正和生總資產為177，348．64萬元，凈資產為176，627．46萬元；2012年實現營業收入6，680．02萬元，利潤總額6，007．75萬元、凈利潤為4，498．14萬元。
方正和生自成立以來，遵循以項目質量為導向、不盲目追求項目數量、謹慎投資的原則開展業務。2012年，方正和生簽署《北京華平投資中心（有限合夥）有限合夥協議》，認購出資5000萬元，成為北京華平投資中心（有限合夥）的有限合夥人。
4、方正富邦基金管理有限公司
方正富邦基金管理有限公司成立於2011年7月8日，註冊資本20，000萬元，公司持有66．7％的股權。截至2012年12月31日，方正富邦基金管理有限公司的總資產為13，980．54萬元，凈資產為12，799．68萬元；2012年實現營業收入1，070．41萬元，利潤總額－3，926．67萬元、凈利潤為－3，833．32萬元。
截至2012年12月31日，方正富邦基金管理有限公司已發行設立三支公募基金：方正富邦創新動力股票型證券投資基金、方正富邦紅利精選股票型證券投資基金和方正富邦貨幣市場基金。專戶業務也已管理五支專戶產品。2012年12月12日，方正富邦又獲得中國證監會《關於核準方正富邦基金管理有限公司設立子公司的批復》（證監許可［2012］1648號），成為中國證監會頒佈《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規定》 以來，第二批獲得批準設立子公司的基金管理公司。方正富邦的全資子公司“北京方正富邦創融資產管理有限公司”於12月21日獲得工商營業執照正式成立。
3．3利潤分配或資本公積金轉增預案
1、現金分紅政策的制定及執行情況
公司根據《公司法》、《證券法》、《金融企業財務規則》等法律法規及《公司章程》的有關規定，本著公司可持續發展和回報股東相結合的原則制定現金分紅政策。公司繳納所得稅後的利潤按照《公司章程》規定的分配順序提取一般風險準備金、法定公積金、交易風險準備金，按照中國證監會有關規定扣除公允價值變動影響額，並確保利潤分配方案實施後，公司凈資本等風險控制指標不低於《證券公司風險控制指標管理辦法》規定的預警標準的前提下，方可向全體股東進行分配。公司於2012年8月23日召開的2012年第一次臨時股東大會審議通過瞭《關於修訂公司章程的議案》，修訂公司章程關於現金分紅政策的相關條款。
2012年4月26日，公司2011年年度股東大會審議通過瞭《公司2011年度利潤分配預案》，同意以公司2011年末總股本61億股為基數，向全體股東每股派發現金紅利0．07元（含稅）。公司於2012年6月13日在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》、《證券日報》和上海證券交易所網站上刊登瞭2011年度利潤分配實施公告，股權登記日2012年6月18日，除息日2012年6月19日，現金紅利發放日2012年6月25日。公司2011年度利潤分配已實施完畢。
2、利潤分配或資本公積金轉增預案
經天健會計師事務所（特殊普通合夥）審計，公司2012年度歸屬於母公司所有者的凈利潤為 562，221，627．30元，加上年初未分配利潤1，354，746，881．37元，可供分配的利潤為1，916，968，508．67元。根據《公司法》、《證券法》、《金融企業財務規則》及《公司章程》的有關規定，提取交易風險準備金49，361，360．68元，一般風險準備金49，361，360．68元，盈餘公積49，361，360．68元，扣除報告期內已分配的2011年度現金紅利427，000，000．00萬元，可供分配的利潤為1，341，884，426．63元，其中母公司未分配利潤1，143，744，008．63元。根據孰低原則，以母公司未分配利潤為分配基數，剔除母公司未分配利潤中公允價值變動損益28，585，371．43元，可供投資者現金分配的利潤為 1，115，158，637．20元。
公司擬以2012年末總股本6，100，000，000股為基數，以2012年末未分配利潤向全體股東每10股派送現金紅利 0．37元（含稅），共派送現金紅利225，700，000．00元，本次分配後剩餘的未分配利潤 1，116，184，426．63元轉入下一年度。
本次不進行資本公積轉增股本。
此項預案須提交股東大會審議。
四、 涉及財務報告的相關事項
4．1 與上年度財務報告相比，對財務報表合並范圍發生變化的，公司應當作出具體說明。
1、因直接設立或投資等方式而增加子公司的情況說明
根據中國證監會《關於核準方正富邦基金管理有限公司設立子公司的批復》（證監許可〔2012〕1648 號），本公司控股子公司方正富邦獲準於北京設立子公司富邦資產管理，於2012年12月21日在北京市工商行政管理局西城分局辦妥註冊登記手續，並取得註冊號為110102015486760的《企業法人營業執照》。該公司註冊資本2，000萬元，方正富邦出資2，000萬元，占其註冊資本的100％ ，擁有對其的實質控制權，故自該公司成立之日起，將其納入合並財務報表范圍。
富邦資產管理於2013年1月30日獲得中國證監會頒發的特定客戶資產管理計劃管理資格證書。
2、 特殊目的主體
2012年9月，全資子公司方正和生與控股子公司方正富邦簽訂《方正富邦－方正和生強債1號資產管理合同》。
合同約定方正和生為資產委托人，方正富邦為資產管理人，投資金額為5，000萬元，成立方正富邦－方正和生強債1號基金。公司擁有對此基金的控制權，故自該基金成立之日起納入合並報表范圍。
4．2 前期會計差錯更正
經確認，公司應自取得盛京銀行股權之日起采取權益法進行核算，2013年4月25日召開的第一屆董事會第二十六次會議、第一屆監事會第十一次會議審議通過瞭《關於更正前期會計差錯的議案》，對2012年度定期報告進行瞭更正，具體內容詳見與本年度報告同日刊載在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》、《證券日報》和上海證券交易所網站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）的《會計差錯更正公告》。
方正證券股份有限公司
董事長：雷傑
二〇一三年四月二十七日
股票簡稱
方正證券
股票代碼
601901
股票上市交易所
上交所
聯系人和聯系方式
董事會秘書
姓名
何其聰
電話
0731－85832367
傳真
0731－85832366
電子信箱
ｐｕｂ＠ｆｏｕｎｄｅｒｓｃ．ｃｏｍ
2012年（末）
2011年（末）
本年（末）比上年（末）增減（％）
2010年（末）
總資產
27，984，754，821．20
26，141，672，746．65
7．05
28，024，035，763．29
歸屬於上市公司股東的凈資產
14，431，892，089．16
14，188，654，712．30
1．71
8，636，377，384．38
經營活動產生的現金流量凈額
－4，681，499，503．48
－8，008，235，684．18
不適用
－3，692，811，772．99
營業收入
2，331，624，078．16
1，709，033，850．41
36．43
3，087，703，429．84
歸屬於上市公司股東的凈利潤
562，221，627．30
256，917，133．54
118．83
1，248，122，995．14
歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤
507，295，873．60
147，400，786．13
244．16
1，213，116，104．27
加權平均凈資產收益率（％）
3．93
2．42
增加1．51個百分點
15．61
基本每股收益（元／股）
0．0922
0．0504
82．94
0．2713
稀釋每股收益（元／股）
0．0922
0．0504
82．94
0．2713
報告期股東總數
161，558
年度報告披露日前第5個交易日末股東總數
176，935
前10名股東持股情況
股東名稱
股東性質
持股比例（％）
持股總數
持有有限售條件股份數量
質押或凍結的股份數量
北大方正集團有限公司
國有法人
41．18
2，512，252，232
2，512，252，232
無
利德科技發展有限公司
境內非國有法人
6．52
397，731，595
質押148，865，797
哈爾濱哈投投資股份有限公司
境內非國有法人
4．86
296，234，942
無
嘉鑫投資有限公司
境內非國有法人
2．28
139，066，991
無
北京萬華信融投資咨詢有限公司
境內非國有法人
2．28
139，066，991
無
全國社會保障基金理事會轉持三戶
國有法人
1．60
97，307，846
97，307，846
無
上海圓融擔保租賃有限公司
境內非國有法人
1．37
83，440，195
質押83，440，195
李寶清
境內自然人
1．36
82，806，991
無
鄭州煤電物資供銷有限公司
國有法人
1．31
79，963，520
無
長沙先導投資控股有限公司
國有法人
1．30
79，274，451
79，274，451
質押39，637，250
上述股東關聯關系或一致行動的說明
未知上述股東是否存在關聯關系或一致行動關系。
地區
2012年
2011年
增減百分比
營業部傢數
營業收入
營業部傢數
營業收入
湖南省
52
428，476，372．01
48
531，743，766．60
－19．42％
浙江省
23
219，116，589．19
21
283，040，463．51
－22．58％
北京市
4
33，653，554．70
4
41，406，341．35
－18．72％
廣東省
6
37，727，377．55
6
38，918，949．25
－3．06％
河南省
3
30，487，547．03
3
33，698，343．46
－9．53％
上海市
2
19，969，397．90
2
27，680，985．11
－27．86％
河北省
2
9，010，469．12
2
11，289，840．19
－20．19％
貴州省
1
8，051，713．75
1
10，716，762．95
－24．87％
雲南省
1
7，351，160．69
1
9，039，098．22
－18．67％
陜西省
1
6，704，849．80
1
8，975，747．31
－25．30％
重慶市
1
6，020，987．99
1
7，529，601．99
－20．04％
江蘇省
1
5，110，677．38
1
7，407，399．24
－31．01％
江西省
1
5，403，510．11
1
7，332，292．62
－26．31％
天津市
1
5，957，926．13
1
6，797，055．25
－12．35％
山西省
1
3，257，537．64
1
4，758，562．17
－31．54％
湖北省
1
1，170，810．20
1
999，844．06
17．10％
安徽省
1
89，112．94
廣西壯族自治區
1
364，881．85
營業部小計
103
827，924，475．98
95
1，031，335，053．28
－19．72％
本部及子公司
1，503，699，602．18
677，698，797．13
121．88％
合計
103
2，331，624，078．16
95
1，709，033，850．41
36．43％
項目
本期數
上年同期數
變動幅度
主要原因
營業收入
2，331，624，078．16
1，709，033，850．41
36．43％
主要系公允價值變動、投資凈收益及其他業務收入增加
受托客戶資產管理業務凈收入
22，650，332．06
35，610，310．89
－36．39％
主要系集合理財規模減少
投資凈收益
306，541，944．25
16，290，000．18
1781．78％
主要系按照權益法核算公司持有的盛京銀行股權產生的投資收益增加所致。
公允價值變動凈收益
28，685，105．86
－305，342，303．09
－
主要系受行情影響期末持有的交易性金融資產市值上升所致
匯兌凈收益
60，760．03
－2，252，649．53
－
匯率變動的影響
其他業務收入
136，251，559．41
32，674，910．80
316．99％
主要系本期處置投資性房地產所致
資產減值損失
25，639，040．70
－117，592，106．98
－
主要系本期計提可供出售金融資產減值所致
其他業務成本
133，413，058．80
13，324，069．42
901．29％
主要系本期處置投資性房地產結轉成本所致
營業外收入
50，329，208．98
27，870，942．54
80．58％
主要本期出售自有房產所致。
營業支出
1，708，722，275．55
1，377，051，240．60
24．09％
主要系資產減值損失及其他業務支出增加
營業外支出
6，840，584．63
1，551，931．98
340．78％
主要系本期處置固定資產支出、賠款支出、未決訴訟等支出增加所致。
少數股東損益
－2，824，514．18
－5，658，741．18
－
期貨業務凈利潤增加
其他綜合收益
108，245，549．43
－352，819，464．26
－
主要系持有的金融資產公允價值上升所致
綜合收益總額
667，642，662．55
－101，561，071．90
－
主要系持有的金融資產公允價值上升及利潤的增加所致
基本每股收益
0．0922
0．0504
82．94％
主要系歸屬於母公司股東的凈利潤增加所致
經營活動產生的現金流量凈額
－4，681，499，503．48
－8，008，235，684．18
－
上年同期客戶保證金流出較多
投資活動產生的現金流量凈額
81，849，327．47
－1，813，309，019．57
－
主要系2011年增加股權投資
籌資活動產生的現金流量凈額
－416，790，006．71
5，714，775，312．34
－107．29％
本報告期現金分紅，上年8月公司ＩＰＯ上市募集資金
業務類別
成本構成項目
本期金額
本期占總成本比例
上年同期金額
上年同期占總成本比例
本期金額較上年同期變動比例
經紀業務
業務及管理費、營業稅金及附加
69，151．38
40．47％
76，181．64
55．32％
－9．23％
自營業務
業務及管理費、營業稅金及附加
6，153．27
3．60％
504．44
0．37％
1119．82％
資產管理業務
業務及管理費、營業稅金及附加
1，589．82
0．93％
2，814．10
2．04％
－43．51％
商品期貨經紀業務
業務及管理費、營業稅金及附加
12，848．38
7．52％
11，303．39
8．21％
13．67％
投資銀行業務
業務及管理費、營業稅金及附加
19，976．22
11．69％
17，267．12
12．54％
15．69％
直接投資業務
業務及管理費、營業稅金及附加
663．56
0．39％
325．27
0．24％
104．00％
融資融券業務
業務及管理費、營業稅金及附加
1，247．02
0．73％
323．26
0．23％
285．76％
基金業務
業務及管理費、營業稅金及附加
5，152．13
3．02％
4，427．02
3．21％
16．38％
資金運營
業務及管理費、營業稅金及附加
269．27
0．16％
0．00
0．00％
－
場外市場
業務及管理費、營業稅金及附加
604．1
0．35％
0．00
0．00％
－
其他業務
業務及管理費、營業稅金及附加
53，922．65
31．56％
24，647．11
17．90％
118．78％
前五名銷售客戶銷售金額合計（元）
137，661，109．00
占手續費收入比例
10．30％
項目
本期數
本期占業務及管理費用比例
上年同期數
上年同期占業務及管理費用比例
變動幅度
職工工資
668，961，885．54
45．67％
620，100，664．70
44．37％
7．88％
租賃費
125，464，172．55
8．57％
98，237，845．05
7．03％
27．71％
折舊費
88，059，210．93
6．01％
80，658，075．83
5．77％
9．18％
業務招待費
50，026，663．21
3．42％
43，811，489．49
3．13％
14．19％
咨詢費
48，393，116．38
3．30％
44，959，111．67
3．22％
7．64％
廣告宣傳費
48，151，478．57
3．29％
38，127，398．84
2．73％
26．29％
養老保險
42，271，723．37
2．89％
36，241，251．88
2．59％
16．64％
長期待攤
37，845，244．14
2．58％
34，003，474．44
2．43％
11．30％
差旅費
29，904，212．57
2．04％
29，428，608．63
2．11％
1．62％
住房公積金
25，851，482．95
1．77％
22，055，816．10
1．58％
17．21％
其他
299，727，361．47
20．46％
349，993，228．91
25．04％
－14．36％
合計
1，464，656，551．68
100％
1，397，616，965．54
100％
4．80％
項目
營業收入
營業成本
營業利潤率
營業收入比上年同期增減
營業成本比上年同期增減
營業利潤率比上年同期增減
經紀業務
103，004．76
69，151．38
32．87％
－19．89％
－9．23％
－7．88％
自營業務
－6，368．83
6，153．27
－
－
1119．82％
－
資產管理業務
2，981．51
1，589．82
46．68％
－23．03％
－43．51％
19．33％
商品期貨經紀業務
19，868．35
12，848．38
35．33％
32．39％
13．67％
10．65％
投資銀行業務
20，646．94
19，976．22
3．25％
16．17％
15．69％
0．41％
直接投資業務
6，680．02
663．56
90．07％
202．43％
104．00％
4．79％
融資融券業務
13，023．97
1，247．02
90．43％
461．70％
285．76％
4．37％
基金業務
1，070．41
5，152．13
－381．32％
746．78％
16．38％
3020．79％
資金運營
11，142．43
269．27
97．58％
－
－
－
場外市場
503．50
604．10
－19．98％
－
－
－
其他業務
61，314．93
53，922．65
12．06％
101．50％
118．78％
－6．95％
序號
證券品種
證券代碼
證券簡稱
最初投資成本
持有數量（股）
期末賬面價值
占期末證券總投資比例（％）
報告期損益
1
股票
000850
華茂股份
233，404，049．66
41，980，696．00
213，681，742．64
65．05
－27，813，347．84
2
股票
601633
長城汽車
48，763，596．15
3，500，200．00
82，954，740．00
25．25
107，661，204．30
3
股票
600169
太原重工
12，565，121．98
3，791，066．00
13，761，569．58
4．19
－7，278，067．82
4
股票
601179
中國西電
11，729，341．03
2，824，147．00
9，828，031．56
2．99
－1，918，115．99
5
股票
601601
中國太保
1，042，298．07
46，397．00
1，043，932．50
0．32
8，695．43
6
股票
600978
宜華木業
470，063．42
103，354．00
508，501．68
0．15
1，382，844．76
7
股票
000725
京東方
218，515．06
96，592．00
219，263．84
0．07
659．70
8
股票
000768
西飛國際
211，049．24
25，649．00
213，399．68
0．06
2，304．09
9
股票
000039
中集集團
210，362．20
18，510．00
213，420．30
0．06
3，033．19
10
股票
002202
金風科技
209，893．90
38，738．00
208，797．82
0．06
－1，142．35
期末持有的其他證券投資
5，678，388．17
－
5，846，308．48
1．78
164，816．42
報告期已出售證券投資損益
－
－
－
－
－33，891，320．23
合計
314，502，678．88
－
328，479，708．08
100．00
38，321，563．66
證券代碼
證券簡稱
最初投資成本
占該公司股權比例（％）
期末賬面價值
報告期損益
報告期所有者權益變動
會計核算科目
股份來源
600169
太原重工
362，000，000．00
2．48
217，800，000．00
－
－9，800，000．00
資
產
定向增發
601669
中國水電
257，840，253．00
0．60
218，877，725．88
2，177，317．69
－15，470，415．18
網下中簽
600096
雲天化
215，999，984．64
1．74
156，127，150．08
2，409，369．60
－23，129，948．16
定向增發
000521
美菱電器
55，683，333．33
1．02
29，562，000．00
－17，275，709．55
18，554，666．67
定向增發
601179
中國西電
48，268，186．30
0．14
21，262，441．56
－25，093，807．95
22，290，495．26
網下中簽
600978
宜華木業
47，880，000．00
0．73
41，328，000．00
－4，089，737．83
17，448，000．00
定向增發
002565
上海綠新
37，543，350．00
0．90
24，643，840．00
－969，626．76
－4，473，590．00
網下中簽
300225
金力泰
13，440，000．00
0．72
7，300，800．00
240，000．00
－1，104，000．00
網下中簽
002187
廣百股份
8，235，430．00
0．18
4，525，788．96
－16，665，836．19
16，002，358．96
定向增發
600048
保利地產
8，032，258．66
0．01
9，823，144．00
1，790，885．34
1，790，885．34
二級市場
其他上市公司股權
95，771，722．23
－
93，661，459．25
－40，572，436．45
54，246，325．30
可供出售金融資產及長期股權投資
合計
1，150，694，518．16
－
824，912，349．73
－98，049，582．10
76，354，778．19
－
－
所持對象名稱
初始投資金額
持有數量（股）
占該公司股權比例（％）
期末賬面值
報告期損益
報告期股東權益變動
會計核算科目
股份來源
盛京銀行股份有限公司
1，500，000，000
300，000，000
8．12
1，735，195，952
283，031，775．60
235，195，952
長期股權投資
出資認購
廣東南粵銀行股份有限公司
13，000，000
16，900，000
0．43
13，000，000
803，400
－
長期股權投資
債轉股
東興證券股份有限公司
197，100，000
54，000，000
2．69
197，100，000
－
－
長期股權投資
出資認購
申銀萬國證券股份有限公司
1，997，508
1，619，426
0．02
1，997，508
－
－
長期股權投資
出資認購
合計
1，712，097，508
372，519，426
－
1，947，293，460
283，835，175．60
235，195，952
－
－
買賣方向
期初股份
數量（股）
報告期買入／賣出股份數量（股）
期末股份
數量（股）
使用資金數量（元）
產生的投資
收益（元）
買入
307，335，879．00
235，094，202．00
209，153，286．00
1，798，459，528．98
－121，582，892．23
賣出
-
333,276,795.00
-
-
地區
2012年
2011年
增減百分比
營業部傢數
營業利潤
營業部傢數
營業利潤
湖南省
52
107，315，038．93
48
179，529，633．87
－40．22％
浙江省
23
58，051，227．18
21
109，875，915．83
－47．17％
北京市
4
－5，210，653．83
4
1，486，496．82
－450．53％
廣東省
6
－3，191，637．82
6
－5，832，145．27
－45．28％
河南省
3
－3，754，026．74
3
－8，326，722．00
－54．92％
上海市
2
1，344，850．74
2
5，587，855．33
－75．93％
河北省
2
－6，778，106．56
2
－8，454，003．89
－19．82％
貴州省
1
2，092，715．66
1
2，908，992．23
－28．06％
雲南省
1
974，679．57
1
2，285，512．49
－57．35％
陜西省
1
－198，402．82
1
－377，274．12
－47．41％
重慶市
1
－581，089．33
1
72，193．08
－904．91％
江蘇省
1
－2，116，716．09
1
－2，214，221．31
－4．40％
江西省
1
－720，972．02
1
114，922．65
－727．35％
天津市
1
－450，679．40
1
－872，579．53
－48．35％
山西省
1
－722，615．71
1
150，679．33
－579．57％
湖北省
1
－4，527，373．50
1
－6，416，557．98
－29．44％
安徽省
1
－2，742，914．31
廣西壯族自治區
1
－2，372，684．03
營業部小計
103
136，410，639．92
95
269，518，697．53
－49．39％
本部及子公司
486，491，162．69
62，463，912．28
678．84％
合計
103
622，901，802．61
95
331，982，609．81
87．63％
資產負債表項目
期末數
期初數
變動幅度
說明
交易性金融資產
1，570，206，860．55
835，395，426．91
87．96％
主要系公司增加瞭對基金與債券的投資所致
應收利息
133，928，706．36
26，164，572．66
411．87％
主要系投資債券產生的應計利息所致
存出保證金
962，854，435．65
635，108，106．49
51．60％
主要系期貨業務相關的保證金增加所致
可供出售金融資產
4，295，651，401．70
1，772，974，615．78
142．28％
主要系公司增加債券業務投資所致
持有至到期投資
631，384，156．38
10，130，394．52
6132．57％
主要系公司增加債券業務投資所致
投資性房地產
76，354，640．00
137，408，840．00
－44．43％
主要系公司出售部分投資性房地產所致
在建工程
2，432，443．80
700，000．00
247．49％
系裝修項目增加
其他資產
3，610，151，348．77
1，072，312，355．53
236．67％
主要系本期融出資金業務增長以及公司購買的銀行理財產品增加所致
拆入資金
200，000，000．00
－
－
轉融通業務融入資金
賣出回購金融資產款
779，270，000．00
－
－
回購業務融入資金
其他負債
1，800，314，670．88
1，232，926，870．28
46．02％
主要系其他負債中的期貨客戶保證金增加，導致應付貨幣保證金增加所致
報告期內投資額
2，000
投資額增減變動數
－311，340
上年同期投資額
313，340
投資額增減幅度（％）
－99．36％
被投資的公司名稱
主要經營活動
占被投資公司權益的比例（％）
備註
北京方正富邦創融資產管理有限公司
特定客戶資產管理業務以及中國證監會許可的其他業務。
100％
方正富邦出資2，000萬元。
靜電抽油煙機512F59CA568BB2D0
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